Citation de Invité le 22 juillet 2026, 20:09

Utile et pareil en conseil, c’est toujours lorsque tu fais l'impasse sur une partie que ton client te challenge et pose la question sur ce truc qui manque. Les patrons lisent l’exec, le reste des équipes le détail et la démarche détaillée

Citation de Invité le 22 juillet 2026, 22:40

Avoir un IM qualitatif est nécessaire pour avancer. Franchement j’ai récemment bossé sur un IM d’un m&a « bancale » , c’est compliqué d’avancer sur la note d’invest par rapport aux bons IM mid cap.

Après, honnêtement la densité d’informations est nécessaire, mais la dd est aussi bien utile pour résumer rapidement.

Il est aussi utile (et nécessaire) de challenger le bp avec des donnés off market (réseau du partner, dirigeants des participations en portefeuille)

Citation de Invité le 22 juillet 2026, 22:41

Citation de Invité le 22 juillet 2026, 19:37

Bien sur que l'IM est lu entièrement dans les fonds, surtout quand il s'agit du seul document dont tu as accès (si pas encore accès à la CVDD), et ce par les analystes et personnellement tous les partners lisent egalement l'IM. Normalement si tu as bien fais ton travail en amont (calls experts etc.) tu ne devrais pas tout apprendre via l'IM mais il te sert de support pour préparer une premiere vue / liste de questions, préparer des coffee meetings etc. Tu ne lis peut être pas tous les documents à partir du moment où tu scindes differents streams au sein de l’équipe car pas le temps que tout le monde fasse / lise tout, mais cela arrive plus tard dans le process

No brainer bien sûr que les IM sont lus. Mais peu se limitent à ça pour instruire un dossier

Citation de Invité le 23 juillet 2026, 00:12

On lit l’exec sum mais on a aussi des infos que l’on s’attend à trouver (des questions clés sur l’entreprise, le marché ou le deal qu’on s’est posé selon notre connaissance existante du deal/marché), donc on va forcément aller regarder si ces parties là sont dans le mémo. À part ça souvent juste faire défiler les slides pour voir s’il y a quelque chose d’intéressant mais sans s’attarder sur les détails

Citation de Invité le 23 juillet 2026, 01:42

Évidemment. Que cela soit en large cap ou pour moi désormais dans un roll-up, on lit les IM en entier lorsque ce dernier fit avec nos critères. Donc en commence en regardant brièvement l’activité en 2min, puis on va aux financials et si ces 2 composantes sont validées alors j’instruis et pionce l’IM.

Citation de Invité le 23 juillet 2026, 09:49

Oui franchement pour être dans un gros PE mid market ils sont globalement lus en entier.

 

Dans un premier temps uniquement l'exec sum, et suite aux interrogations et aux approfondissement nécessaires on dive dans le reste, mais à l'issue du process tout l'IM a été lu normalement.

Citation de Invité le 23 juillet 2026, 14:24

Est-ce que faire un IM Word (comme avant) c'est pas plus efficace à la fois pour le lecteur et la banque d'affaires. vous en pensez quoi ?

Citation de Invité le 23 juillet 2026, 14:25

Citation de Invité le 23 juillet 2026, 14:24

Est-ce que faire un IM Word (comme avant) c'est pas plus efficace à la fois pour le lecteur et la banque d'affaires. vous en pensez quoi ?

Non. Lorsqu’un investisseur lit en prio l’Exec Sum et les Financials avant de se plonger dans le reste de l’IM c’est uniquement pour valider un certain nombre de critères qui FIT avec une thèse d’invest. En reverche le format d’IM classique facilite cela et permet au lecteur de savoir exactement où trouver les infos recherchées.

Citation de Invité le 23 juillet 2026, 14:25

Citation de Invité le 23 juillet 2026, 14:24

Est-ce que faire un IM Word (comme avant) c'est pas plus efficace à la fois pour le lecteur et la banque d'affaires. vous en pensez quoi ?

Ça dépend. Dans un monde parfait je dirais oui pour l’IM Word, Mai’s n’oublions pas que cest un document à la fois technique, informatif, et surtout maketing. Le PPT aide beaucoup à la rétention de l’attention et à l’effet wahou qui n’est pas possible avec un Word